Демократизация рынка непубличных активов
Что происходит
Пока фондовые биржи переживают наплыв массовых инвесторов, дефицит перспективных активов становится все более острым: многие технологические компании откладывают IPO.
Только 23% основателей быстрорастущих бизнесов планируют выход на биржу в ближайшие 1−3 года, а в ближайшие 12 месяцев — и вовсе 3%. Фаундеров не устраивает оценка, рассчитанная на основе традиционных бизнес-метрик, как EBITDA, и не отражающая реальный потенциал роста компаний. При этом бизнес остро нуждается в финансировании.
Только 23% основателей быстрорастущих бизнесов планируют выход на биржу в ближайшие 1−3 года, а в ближайшие 12 месяцев — и вовсе 3%. Фаундеров не устраивает оценка, рассчитанная на основе традиционных бизнес-метрик, как EBITDA, и не отражающая реальный потенциал роста компаний. При этом бизнес остро нуждается в финансировании.
Еще недавно инвестировать в быстрорастущие активы, как акции частных компаний или альтернативное кредитование, и зарабатывать на них могли только институциональные инвесторы. Но ситуация меняется. Технологии приходят на рынок непубличных активов, делая его более прозрачным и открывая новые возможности для высокодоходных вложений.
Что будет дальше
Сценарий 1
Регуляторы ограничат доступ массовых инвесторов. Рынок непубличных активов будет открыт только для избранных — квалифицированных инвесторов, которые умеют анализировать быстрорастущие компании.
Сценарий 2
Регуляторам удастся найти баланс между желанием розничных инвесторов вкладываться в активы с высокой доходностью и заботой о финансовой безопасности граждан. Розничные инвесторы получат больше возможностей зарабатывать, а компании — доступ к массовому капиталу.
Ограничения
Регулирование
Законодательство многих стран ограничивает деятельность непрофессиональных инвесторов, а также операции с цифровыми активами.
Непрозрачность рынка
Инвестиции в частный бизнес высокодоходны, однако о таких компаниях мало информации в публичном доступе, а те данные, что есть, часто не вызывают доверия. Частный бизнес сложнее анализировать.
Ликвидность новых инструментов
Пока нет ясности, насколько платформы смогут сделать акции непубличных компаний конкурентоспособным активом.
Use Cases
Маркетплейсы для рынка акций непубличных компаний
Развиваются платформы, которые помогают найти определенные акции на вторичном рынке. Такие маркетплейсы решают самую большую проблему входа на рынок частных компаний — поиск продавцов, которыми обычно выступают ранние инвесторы
или сотрудники-держатели опционов.
или сотрудники-держатели опционов.
Инструменты для управления капиталом
Раньше высококлассное финансовое консультирование и управление капиталом было доступно только людям с капиталом от миллиона долларов и выше. Сегодня рынок этих услуг демократизируется: технологии делают профессиональные финансовые сервисы более доступными для аудитории
с меньшим чеком.
с меньшим чеком.
Инвестиции в «одном окне»
Развиваются платформы, позволяющие в формате «одного окна» инвестировать в альтернативные классы активов: венчур, искусство, недвижимость, юридические споры, срочные ссуды бизнесу и др.
Yieldstreet
Платформа альтернативных инвестиций предлагает вложения в фонды из одного или нескольких видов активов с минимальным чеком $ 500.
Платформа альтернативных инвестиций предлагает вложения в фонды из одного или нескольких видов активов с минимальным чеком $ 500.
Финансирование новых
бизнес-моделей
бизнес-моделей
Финтехи, как Pipe, позволяют инвесторам финансировать быстрорастущих SaaS-разработчиков под их текущую прибыль, обеспеченную подписками. Бизнесу больше не нужно продавать годовые планы с большой скидкой, чтобы получить средства
на развитие. Вместо этого можно привлечь средства инвесторов под уже имеющиеся годовые контракты.
на развитие. Вместо этого можно привлечь средства инвесторов под уже имеющиеся годовые контракты.
Поделиться в соцсетях
